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姬夷宫

领域:中新网江苏

介绍:2、可转债投资策略本基金在综合分析可转债的股性特征、债性特征、流动性等因素的基础上,选择安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好以及基础股票基本面良好的品种进行投资。五)股指期货投资策略本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。,1、资产配置策略本基金为股票型基金,以股票投资为主。本基金将在权证理论定价模型的基础上,综合考虑权证标的证券的基本面趋势、权证的市场供求关系以及交易制度设计等多种因素,对权证进行合理定价。...

赵沛

领域:长江网

介绍:本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上,降低跟踪误差。2、个股精选策略首先,按照本基金投资范围的界定,针对沪深两市民营企业上市公司,根据本基金管理人投资管理制度要求以及股票投资限制,进行初步筛选,组成本基金的初选股票库。1)行业地位评估。,2)本基金对其他产业中积极履行环境责任、致力于向绿色产业转型、或在绿色相关产业发展过程中作出贡献的公司予以关注。...

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pxr | 2018-7-21 | 阅读(325) | 评论(551)
具体而言,广发企业价值评估系统对企业价值的考察重点包括企业财务状况、经营管理状况、竞争力优势及所处行业环境。4、中小企业私募债券投资策略本基金将通过对中小企业私募债券进行信用评级控制,通过对投资单只中小企业私募债券的比例限制,严格控制风险,对投资单只中小企业私募债券而引起组合整体的利率风险敞口和信用风险敞口变化进行风险评估,并充分考虑单只中小企业私募债券对基金资产流动性造成的影响,通过信用研究和流动性管理后,决定投资品种。,本基金股票池主要备选股票库与补充备选股票库两部分股票经过流动性优化后,共同构成本基金股票池。⑦文体教育及教育出版。...【阅读全文】
tn3 | 2018-7-21 | 阅读(228) | 评论(485)
本基金充分借鉴摩根富林明资产管理集团全球行之有效的投资理念和技术,“自下而上”的精选个股,重点投资于在行业内占有领先地位、业绩良好且稳定增长、价值相对低估的大盘蓝筹上市公司。本基金运用定量分析,筛选过去3-5年实现了持续分红,且分红以现金分红为主、分红数量较高的股票,形成初选股票池。,当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为时,或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时,或因某些特殊情况导致流动性不足时,或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时,基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整,力求降低跟踪误差。本基金采取主动投资管理策略,通过研判行业景气状况、行业经济变化前景、股票市场未来走势和上市公司盈利能力变动趋势、以及利率预期和债券收益率曲线变动趋势,在有效控制系统风险的基础上,贯彻实施以下投资策略:1、类别资产配置策略除现金资产外,本基金所涉及的类别资产配置,主要是景气行业先锋股票组合与债券投资组合的投资配置。...【阅读全文】
ltf | 2018-7-21 | 阅读(187) | 评论(316)
本基金将依据经济周期理论,结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估,制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例。⑤法律法规限制、股票流动性不足、股票停牌等因素导致基金无法根据指数建立组合。,第三步,根据优化调整后排序结果,选取东吴优势行业前40%、一般行业前20%、弱势行业前10%的上市公司股票作为东吴企业比较优势备选股票库。2)定性分析A.价值和成长性本基金认为股票价格的合理区间并非完全由其财务数据决定,还必须结合企业学习与创新能力、企业发展战略、技术专利优势、市场拓展能力、公司治理结构和管理水平、公司的行业地位、公司增长的可持续性等定性因素,给予股票一定的折溢价水平,并最终决定股票合理的价格区间。...【阅读全文】
nht | 2018-7-21 | 阅读(41) | 评论(424)
8、国债期货投资策略国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。2、股票投资策略本基金在价值投资理念的基础上,建立成长策略、主题策略、定向增发策略以及动量策略等多策略体系,并根据市场环境的变化进行针对性运用。,2)转股投资策略转股期内,当正股价格显著低于转股价格时,本基金将持有可转债获取稳定的投资收益,与此同时,跟踪把握可能发生的发行人向下修正转股价所带来的期权价值提升的机会;当正股价格在转股价格附近波动,本基金将精选投资具有较好基本面的且未来股价有较大上涨空间的可转债,力求获得正股价格上涨带来的超额收益;当正股价格显著高于转股价格时,可转债价格波动的特征与正股的波动日益趋近。(五)衍生品投资策略1、股指期货投资策略本基金将在风险可控的前提下,本着谨慎原则,以套期保值为主要目的,适度参与股指期货投资。...【阅读全文】
bvx | 2018-7-21 | 阅读(106) | 评论(926)
当行业估值水平与其影响因素发生背离时,通过筛选相应的行业以获得超额收益。1、资产配置策略本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量(包括GDP增长率、CPI走势、M2的绝对水平和增长率、利率水平与走势等)以及各项国家政策(包括财政、货币、税收、汇率政策等)来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向,在此基础上对各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估,制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。,(2)估值策略:建立不同品种的收益率曲线预测模型,并利用这些模型进行估值,确定价格中枢的变动趋势。3、债券投资策略在债券投资策略方面,本基金将以与金银珠宝主题相关债券为主线,在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理,从宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。...【阅读全文】
nvx | 2018-2-3 | 阅读(265) | 评论(12)
6、国债期货等投资策略本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活跃的国债期货合约,通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。主题的萌芽阶段和形成阶段是比较好的投资介入时机,而主题的实现阶段是实现投资收益的较好阶段。,(二)股票投资策略本基金将结合定量和定性分析,筛选出具有行业领先地位、业绩优良、估值合理、表现稳健的公司,并重点选择所属行业符合经济发展趋势和方向、具有较大增长潜力或发展空间的公司构建股票组合。在实际的投资运作中,本基金将采取久期策略、收益率曲线策略、息差策略、骑乘策略、类别选择策略、个券选择策略等多种策略,精选安全边际较高的个券进行投资,以获取债券市场的长期稳健收益。...【阅读全文】
fzb | 2018-2-3 | 阅读(413) | 评论(112)
基金经理决定投资目标股的组合权重,并负责对组合进行动态的调整和优化。本基金的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过%,年跟踪误差不超过4%。,4、可转换债券的投资策略可转换债券是介于股票和债券之间的投资品种,兼具股性和债性的双重特征。如果未来申银万国证券研究所不再存续或不再发布行业分类标准,本基金管理人将根据上述对电子信息产业的界定,自行选择符合电子信息产业范畴的上市公司股票进行投资。...【阅读全文】
ltv | 2018-2-3 | 阅读(549) | 评论(199)
2、行业筛选策略本基金将综合经济周期阶段、政府产业政策、市场需求变化、行业生命周期阶段及竞争格局、技术水平及发展趋势等因素,进行股票资产在各细分子行业间的动态配置。在确定固定收益投资组合的具体品种时,本基金将根据市场对于个券的市场成交情况,对各个目标投资对象进行利差分析,包括信用利差,流动性利差,期权调整利差(OAS),并利用利率模型对利率进行模拟预测,选出定价合理或被低估,到期期限符合组合构建要求的固定收益品种。,2、行业筛选策略本基金将综合经济周期阶段、政府产业政策、市场需求变化、行业生命周期阶段及竞争格局、技术水平及发展趋势等因素,进行股票资产在各细分子行业间的动态配置。利用股指期货流动性好,交易成本低等特点,在市场向下带动净值走低时,通过股指期货快速降低投资组合的仓位,从而调整投资组合的风险暴露,避免市场的系统性风险,改善组合的风险收益特性;并在市场快速向上基金难以及时提高仓位时,通过股指期货快速提高投资组合的仓位,从而提高基金资产收益。...【阅读全文】
n33 | 2018-2-3 | 阅读(332) | 评论(526)
股票投资采用定量和定性分析相结合的策略。(3)交易成本模型——控制成本并保护业绩本基金的交易成本模型既考虑固定成本,也考虑交易的市场冲击效应,在控制成本最低的基础上减少交易造成的负业绩影响。,(二)股票投资策略本基金将结合定量和定性分析,筛选出具有行业领先地位、业绩优良、估值合理、表现稳健的公司,并重点选择所属行业符合经济发展趋势和方向、具有较大增长潜力或发展空间的公司构建股票组合。本基金将重点投资于处于成长期和成熟期,行业景气良好,优先受益于国民经济增长和国家政策重点扶持的行业。...【阅读全文】
xff | 2018-2-2 | 阅读(682) | 评论(788)
(二)股票投资策略1、主题挖掘本基金将重点挖掘中国经济发展和结构转型环境下新兴产业的投资机会。(四)衍生品投资策略1、股指期货投资策略本基金将在风险可控的前提下,本着谨慎原则,以套期保值为主要目的,适度参与股指期货投资。,本基金的投资策略由大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、权证投资策略、股指期货投资策略、资产支持证券投资策略等部分组成。(四)衍生品投资策略1、股指期货投资策略本基金将在风险可控的前提下,本着谨慎原则,以套期保值为主要目的,适度参与股指期货投资。...【阅读全文】
pxh | 2018-2-2 | 阅读(796) | 评论(879)
8、权证投资策略本基金在进行权证投资时,将通过对权证标的证券基本面的研究,并结合权证定价模型寻求其合理估值水平,并充分考虑权证资产的收益性、流动性、风险性特征,主要考虑运用的策略主要包括:价值挖掘策略、获利保护策略、杠杆策略、双向权证策略、价差策略、买入保护性的认沽权证策略、卖空保护性的认购权证策略等。5、可转换债券投资策略本基金利用宏观经济变化和上市公司的盈利变化,判断市场的变化趋势,选择不同的行业,再根据可转换债券的特性选择各行业不同的转债券种。,1)定期调整根据标的指数的调整规则和备选股票的预期,对股票投资组合及时进行调整。本基金为股票型基金,投资范围包括股票、债券、权证和中国证监会允许基金投资的其他金融工具,其中股票配置比例为60-95%,债券比例0-35%,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,权证等新的金融工具在法律法规允许的范围内进行投资,不需要召开基金份额持有人大会同意。...【阅读全文】
r35 | 2018-2-2 | 阅读(278) | 评论(392)
在大类资产配置中,本基金主要考虑(1)宏观经济指标,包括国际经济和国内经济的GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等,以判断阶段性的最优资产;(2)微观经济指标,包括市场资金供求状况、不同类资产的盈利变化情况及盈利预期等;(3)产业升级相关行业的发展状况,包括产业升级相关行业的国家政策变化情况、行业发展状况等;(4)市场方面指标,包括市场成交量、估值水平、股票及债券市场的涨跌及预期收益率以及反映投资人情绪的技术指标等,并密切关注产业升级相关行业估值水平相对市场平均估值水平的折溢价率变化情况;(5)政策因素,包括宏观政策、资本市场相关政策等的出台对市场的影响等。本基金主要采用流动性好、交易活跃的衍生品合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。,具体而言,营业收入增长率/应收账款增长率(GAR/GSales)、核心营业利润与净资产比例(CE/Equity)、经营性现金流与核心营业利润比例(CFFO/CE)等核心指标都将被运用到盈利水平的度量上。注1:FED(联储)模型的定义是指:股票指数在公正的估值状况下,股票盈利率(即股票市盈率的倒数)应该等于长期(10年期,国内由于10年期债券的历史较短,我们采用7年期债券替代)的债券利率。...【阅读全文】
nb3 | 2018-2-2 | 阅读(631) | 评论(486)
投资决策委员会将定期或根据需要召开会议,审议基金经理对于资产配置策略的分析结论,确定今后一段时间内资产配置策略,即基金投资组合中股票和其他金融品种的构成比例。(2)组合调整本基金所构建的股票投资组合原则上根据中证移动互联网指数成份股组成及其权重的变动而进行相应调整。,4、分析上市公司的相对价值估值是判断股票安全边际的重要指标,本基金重点投资投资估值合理、价值被低估的股票。2、定量分析本基金将通过主营业务收入增长率、净利润增长率、营业利润增长率、EBIT增长率等指标评估公司成长性。...【阅读全文】
jdn | 2018-2-1 | 阅读(262) | 评论(503)
其次,本基金采取定性分析的方法,对初选股票库中的上市公司进行深入分析和调查研究,评估公司的行业特征、经营状况、财务数据、业绩驱动因素、用人和分配机制等,给出股票综合评级,从中挑选出拥有良好的公司治理结构以确保股东利益与公司管理层利益的一致和在经营许可、规模、资源、技术、品牌、创新能力等一个或数个方面具有竞争对手在中长期时间内难以模仿的核心竞争优势的公司,组成本基金的精选股票库。2)传统行业中运用互联网技术、理念对企业生态进行变革和重构的企业,这里从三个层次来衡量:一是利用互联网思维对企业架构、流程和经营理念的重构,二是利用互联工具对营销和渠道环节的重构,三是利用互联技术对生产环节及供应链的重构。,具体而言,在大类资产配置策略的风险控制上,由投资决策委员会及宏观策略研究小组进行监控;在个股投资的风险控制上,本基金将严格遵守公司的内部规章制度,控制单一个股投资风险。本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。...【阅读全文】
xr3 | 2018-2-1 | 阅读(934) | 评论(640)
定量分析包括盈利能力分析、财务能力分析、估值分析等。2、行业配置新兴产业方面,本基金综合运用各种分析方法,挑选契合主题、具有良好成长前景的行业进行重点投资。,基金管理人将从宏观经济、政策制度、技术进步、人口结构、社会文化和确定性事件等多角度出发,动态分析影响经济发展和企业盈利的关键性因素,前瞻性挖掘在中国经济、社会和资本市场发展过程中不断涌现出的有较大影响力的投资主题。主要策略为低成本避险和合理杠杆操作。...【阅读全文】
共5页

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